Деньги по правилам шариата: сможет ли исламский банкинг заменить привычные банки в РФ
6 октября 2026
Первый стандарт исламского банкинга может появиться в России уже в течение месяца, однако эксперты сомневаются, что партнерское финансирование станет массовой альтернативой привычным банковским услугам, сообщает издание «Известия».
В течение месяца в России может появиться первый стандарт исламского банкинга. Об этом рассказал глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Власти видят в партнерском финансировании способ привлечь деньги из дружественных стран и дать верующим этичную альтернативу обычным банкам. Правда, востоковеды настроены скептически: станет ли это массовым явлением — большой вопрос.
Как это работает и для кого
Эксперимент по исламскому банкингу в России продлен до 1 сентября 2028 года. Участвуют компании из специального реестра Банка России. По данным НАФИ за 2025 год, 26% россиян положительно смотрят на этичные финансы. А в пилотных регионах — Татарстане, Башкирии, Дагестане и Чечне — таких уже 44%. Спрос есть, но пока небольшой. Выиграют в первую очередь социально ответственные инвесторы и верующие, которым проценты по кредитам противоречат убеждениям.
Исламские инструменты устроены так, что прибыль привязана к реальным активам, а не к спекуляциям. Это снижает нагрузку на рынок. По словам Аксакова, для зарубежного капитала партнерское финансирование — это путь в Россию. Помогут стандарты и цифровые инструменты, например ЦФА. А еще такая модель может приглянуться православным: многим важно, чтобы деньги шли на полезное дело, а не на азартные игры или алкоголь.
Справка
Исламский банкинг — финансы по нормам шариата. Банк тут не кредитор, а инвестор. Нельзя вкладываться в алкоголь, табак, оружие, игорный бизнес. Проценты по кредитам и вкладам тоже под запретом.
Станет ли альтернативой для миллионов мусульман?
Сейчас эксперимент идет только в четырех регионах, где живут около 12,5 млн мусульман. Доля партнерских продуктов в рознице системно значимых банков — меньше 0,07%. То есть пока это скорее дополнение, чем замена.
Ученый Андрей Журавлев из Института востоковедения РАН напоминает: даже в странах традиционного ислама лишь в двух-трех государствах такие услуги занимают больше половины рынка. В России массовый потребитель вряд ли сделает их основным выбором. Наш сегмент пока заточен на привлечение иностранного капитала — пример тому сделка ВЭБ.РФ на 3,5 млрд рублей. Внутренний спрос разрознен, а инфраструктура тормозит выход за пределы пилотной зоны.
Без налоговых послаблений новые схемы не потягаются с обычными кредитами. Пока регулятор не уравняет условия для региональных банков, рынок останется в руках крупных игроков. Спасти ситуацию могут открытые платформы для выпуска сукук — это такой исламский финансовый сертификат без ссудного процента.
Выйдет ли за пределы пилотных регионов?
Регулирование и технологии постепенно ведут к тому, что партнерское финансирование шагнет за границы четырех субъектов. ЦБ до 2030 года планирует направить до 15% ресурсов на диверсификацию долговых инструментов. Газпромбанк оценивает рынок сукук в России в 2–3 трлн рублей к 2028 году. Для этого нужна общенациональная инфраструктура.
Профессор МГУ Марклен Конурбаев уверен: честная и прозрачная система не должна замыкаться в четырех регионах. Предприниматель ищет надежного партнера, а этичная модель приживается в деловой среде. Первые выпуски цифровых активов (объем сделок вырос в 3,5 раза за 2025 год) создают базу для тиражирования. Успех в Татарстане — хороший пример для остальных.
Что это даст вкладчикам и заемщикам
Партнерские финансы делят риск и прибыль, привязываются к реальным активам и запрещают спекуляции. Теоретически это делает систему устойчивее. Но ждать чуда в защите от инфляции не стоит: в 2025 году цены выросли на 6,8%, и это коснулось всех инструментов. Доходность партнерских продуктов в пилоте ЦБ колебалась от 9 до 15% годовых — примерно, как у обычных вкладов.
Шариатский советник Мадина Калимуллина считает, что кризисы и инфляция — следствие современной финансовой системы, а партнерская модель как раз борется с такой несправедливостью. Впрочем, в ассоциации экспертов по исламскому финансированию уточняют: от инфляции это не панацея, ведь она зависит от экономики в целом.
Конкуренция и стандарты
На топ-10 банков приходится больше 71% всех активов. Это ограничивает конкуренцию. В пилоте запущено около 25 проектов, а доля альтернативных инструментов в кредитовании — не больше 0,12%. Чтобы что-то реально изменилось, нужны условия для региональных банков. Пока лишь 36% россиян готовы рассматривать такие продукты.
Важную роль играют стандарты AAOIFI. Их приняли в 28 юрисдикциях, а членами ассоциации являются более 150 регуляторов из 45 стран. Интеграция в эту систему поможет привлечь капитал из исламского мира, где объем активов достиг $5,3 трлн и может вырасти до $9 трлн к 2030 году.
Открытие представительства AAOIFI в Казани в декабре 2025 года — важный шаг. Но для масштабирования нужны кадры: в России сертифицировано меньше 50 специалистов по шариатскому аудиту. Это ощутимый дефицит, если отрасль начнет расти.
Журавлёв Андрей ЮрьевичЧитать полностью первоисточник: «UDM-INFO»
Все новости ИВ РАН в СМИ >>